Wo Do Spx Options Trade

5 Dinge, die Sie wissen müssen, um Trade Index Optionen Erfahren Sie diese Grundlagen, um erfolgreich zu handeln SPX, VIX, andere In der Optionshandel Welt gibt es viele, viele Produkte, die gehandelt werden können. Es gibt Optionen auf einzelne Aktien, Aktienindizes, Währungen, Rohstoffe, Anleihen und vieles mehr. Equity-Optionen sind sehr beliebt mdash aus gutem Grund mdash aber der Schwerpunkt dieses Artikels ist auf Grundlagen, die alle Händler wissen müssen, wenn Handel Index-Optionen. Einige der beliebtesten Indexoptionen sind die SampP 500-Indexoptionen (CBOE: SPX), der CBOE-Volatilitätsindex (CBOE: VIX), die Russell 2000-Indexoptionen. Den Nasdaq-100 Index (NASDAQ: NDX) und die SampP 100 Index Options (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Mythen deklariert Hier fünf Dinge, die Sie verstehen müssen, wenn Sie erfolgreich handeln Index-Optionen: 1: Optionen der großen, aktiven Indizes Handel unter Whatrsquos genannt europäischen Stil. Optionen auf einzelne Aktien und Exchange Traded Funds (ETFs) sind in der Regel im amerikanischen Stil. Das Versäumnis, die Unterschiede zu verstehen, kann und wird mit ziemlicher Wahrscheinlichkeit zu einem monetären Verlust irgendwann in der Zukunft führen. Die großen Unterschiede sind, dass europäische Optionen: sind bar bezahlt mdash keine Aktien ändern Hände am Verfall kann nicht ausgeübt werden vor Ablauf haben eine andere Methode für die Berechnung der endgültigen Abschluss oder Abrechnung, Preis bei Verfallsdatum. Dieser Abrechnungspreis ist ein imaginärer Preis. Es ist kein realer Weltpreis. Sie wird unter Verwendung des Eröffnungskurses der einzelnen Aktien im Index an diesem Friday-Mdash berechnet und geht dann davon aus, dass jede Aktie zum gleichen Zeitpunkt bei der Berechnung des Indexwertes zu diesem Eröffnungskurs gehandelt wird. Seien Sie vorgewarnt, das kann einige sehr überraschende Abrechnungspreise holen. Der Wert jeder Option ist 100 abhängig von diesem Abrechnungspreis. 2: Indexoptionen bieten ein diversifiziertes Aktienportfolio. Abgesehen von seltenen Gelegenheiten dies beseitigt die Möglichkeit, dass einige überraschende Nachrichten auf die zugrunde liegenden Vermögenswert wird dazu führen, dass es eine Lücke bewegen. Diese Vielfalt ist gut für diejenigen Trader, die negative Gamma-Positionen zu nehmen und lieber weniger Bewegung. Aber das ist ein negatives Merkmal für Händler, die Optionen kaufen und gigantische Bewegungen lieben. 3: Einige Index-Optionen sind sehr aktiv gehandelt. Thatrsquos gut für den Einzelhändler, weil er / sie eine Gelegenheit hat, mit den Aufträgen anderer Händler mdash zu handeln und ist nicht abhängig vom Handel mit den Market Maker. Der Vorteil ist in der Regel, dass Bid / ask Unterschiede sind verengt, und das macht es einfacher, einen verbesserten Preis für Ihre Bestellungen zu bekommen. ANMERKUNG: Um eine Chance zu haben, eine gute Handelsausführung zu erhalten, geben Sie nie eine Marktorder ein, wenn Handelsoptionen. Verwenden Sie Limit Orders. Wenn Ihnen diese Idee fremd ist, fragen Sie Ihren Broker, wie Sie Limit Order eingeben. 4: Es gibt ETFs, die versuchen, die Performance der großen, aktiv gehandelten Indizes nachzuahmen. Drei der beliebtesten sind der SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), der iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) und der PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Diese ETFs konstruieren ein Portfolio, das dem Index möglichst ähnlich ist. Diese ETFs haben auch Handelsaufwendungen und (kleine) Verwaltungsgebühren, so dass die Korrelation nicht 100 ist. Aber es ist nah genug für die meisten Händler. WARNUNG: Diese ETF-Optionen handeln den ganzen Tag am dritten Freitag des Monats mdash die typischen amerikanischen Stil Ablauf Freitag mdash und die größeren Index-Optionen nicht (siehe 5 unten für eine Ausnahme). Also, diese Optionen Handel für eine längere Zeit und das beeinflusst ihren Wert, vor allem, wie Expiration näher. Diese ETFs sind ein Bruchteil der Größe ihrer Schwesterindizes. Das ist gut für den kleinen Händler. Während die kleinste Anzahl von Indexverträgen, die Sie handeln können, eine ist, braucht es 10 ETF-Kontrakte, um die (sehr ähnlichen) Ergebnisse des Handels mit einer Indexoption zu geben. Das erlaubt neuen Händlern, etwas Erfahrung zu sammeln, indem sie viel weniger Geld auf die Linie setzt. SPY-Optionen stellen 1/10 der SPX-IWM-Optionen dar, die eng 1/10 der. RUT-QQQ-Optionen darstellen und 1/40 eines. NDX darstellen. 5: Wöchentliche Optionen auf die Indizes unterscheiden sich von lsquoregularrsquo Indexoptionen. Beispielsweise verwendet die SPX das europaweite Abwicklungssystem lsquonormalrsquo, in dem sie ihren Schlusskurs unter Verwendung des Eröffnungskurses jedes der Aktien im Index berechnet, wie oben beschrieben. Allerdings sind die SPX Weekly Optionen mdash, wo Abrechnungspreise am 1., 2., 4. und 5. Freitags des Monats mdash sind anders festgelegt sind. Sie folgen dem europäischen Stil, mit der Ausnahme, dass ihre Abrechnungswerte unter Verwendung von Preisen am Ende des Handelstages mdash berechnet werden, und dass es keine möglichen Überraschungen im Wert gibt. Das ist eine Falle für den unvorsichtigen Investor. Sure sollte immer lesen Sie alle Regeln über jede Option, die er / sie erwägt Handel. Aber viele Investoren nicht. Bis zu einem gewissen Grad ist es die Verantwortung unserer Makler, der Optionsbörsen und der Options Clearing Corp., um sicherzustellen, dass außergewöhnliche Bedingungen von den Dächern aufgerufen werden, um alle zu warnen. Aber Einzelhändler sollten ihre Hausaufgaben machen und doppelte Kontrolle der verschiedenen Aspekte der Index-Optionen, die sie planen zu handeln. Dies ist nur ein Anfang, was Händler wissen müssen, um Index-Optionen handeln. Die Börsen und die OCC (und wahrscheinlich Ihr Broker) bieten viel mehr pädagogisches Material auf Optionshandel, praktisch alles davon kostenlos. Nutzen Sie diese Ressourcen, wenn Sie planen, diese anspruchsvollen aber potenziell lohnenden Produkte handeln. Folgen Sie Mark Wolfinger auf seinem Options für Rookies Blog. Artikel gedruckt von InvestorPlace Media, investorplace / 2012/05/5-Dinge-Sie-müssen-wissen-zu-Handel-Index-Optionen-spx-vix-spy-iw /. Optionen für Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine Optionsscheine und Optionsscheine Der SP 500 Index Optionskontrakt hat einen Basiswert, der gleich dem vollen Wert des Levels des SP 500 Index ist. Die SP 500-Indexoption handelt unter dem Symbol SPX und hat einen Kontraktmultiplikator von 100. Die SPX-Indexoption ist eine Option im europäischen Stil und darf nur am letzten Geschäftstag vor dem Verfall ausgeübt werden. Mini-SP 500 Index Optionskontrakte Um den Bedürfnissen der Retail-Investoren gerecht zu werden, sind auch kleinere Kontrakte mit einem reduzierten Nominalwert erhältlich und werden unter dem Namen Mini-SPX abgewickelt. Die Mini-SPX Index Option Trades unter dem Symbol XSP und dessen Wird der zugrundeliegende Wert auf 1/10 des SP 500 herabgesetzt. Der Vertragsmultiplikator für den Mini-SPX bleibt bei 100. Der Handel mit SP 500 Indexoptionen Wenn Sie auf dem SP 500 bullisch sind, können Sie von einem Anstieg profitieren In ihrem Wert durch den Kauf SP 500 (SPX) Call-Optionen. Auf der anderen Seite, wenn Sie glauben, dass der SP 500-Index ist balanciert zu fallen, dann SPX-Optionen sollten stattdessen gekauft werden. Das folgende Beispiel zeigt ein Szenario, in dem Sie eine SPX-Kaufoption kaufen, wenn Sie eine Erhöhung des SP 500-Index erwarten. Zur Vereinfachung sind die Transaktionskosten nicht in die Berechnungen einbezogen worden. Beispiel: SPX Call Option (Bullische Strategie) kaufen Sie haben festgestellt, dass der aktuelle Wert des SP 500 Index 815,94 beträgt. Der SPX basiert auf dem vollen Wert des zugrunde liegenden SP 500-Index und handelt daher bei 815,94. Ein kurzfristiger SPX-Call-Option mit einem nahe gelegenen Ausübungspreis von 820 wird bei 54,40 bezahlt. Bei einem Kontraktmultiplikator von 100,00 beträgt die Prämie, die Sie zum Kauf der Kaufoption bezahlen müssen, also 5.440,00. Unter der Annahme, dass nach dem Ablauf der Optionsperiode der Wert des zugrunde liegenden SP 500-Index um 15 auf 938,33 gestiegen ist und entsprechend der SPX nun bei 938,33 gehandelt wird, da er auf dem vollen Wert des zugrunde liegenden SP 500-Index basiert. Mit der SPX jetzt deutlich höher als der Option Ausübungspreis, ist Ihre Call-Option jetzt im Geld. Durch Ausübung Ihrer Kaufoption erhalten Sie einen Barausgleichsbetrag, der nach folgender Formel berechnet wird: Barausgleichsbetrag (Differenz zwischen Indexabrechnungswert und Ausübungspreis) x Kontraktmultiplikator So erhalten Sie (938,33 - 820,00) x 100 11,833.10 Aus der Optionsübung. Abzug der ursprünglichen Prämie von 5.440,00 Sie bezahlt, um die Call-Option zu kaufen, wird Ihr Nettogewinn aus der Long-Call-Strategie auf 6,393.10 kommen. Profit auf Long SPX 820 Call Option Wenn SP 500 bei 938.33 Erlöse aus Option Übung In der Praxis ist es in der Regel nicht erforderlich, die Index-Call-Option, um Gewinn zu nehmen. Sie können die Position durch den Verkauf der SPX-Option im Optionsmarkt schließen. Der Erlös aus dem Optionsverkauf umfasst auch den Restwert, wenn noch etwas Zeit vor Ablauf der Option verbleibt. Im obigen Beispiel, da der Optionsverkauf am Verfalltag durchgeführt wird, gibt es praktisch keinen Zeitwert mehr. Der Betrag, den Sie aus dem Verkauf der SPX-Option erhalten, entspricht immer noch seinem inneren Wert. Begrenztes Downside Risk Ein bemerkenswerter Vorteil der langen SP 500 Call-Strategie ist, dass der maximal mögliche Verlust begrenzt ist und gleich dem Betrag ist, der bezahlt wird, um die SPX-Call-Option zu erwerben. Angenommen, der SP 500-Index hätte stattdessen um 15 gesunken und drückte den SPX auf 693,55, was weit unter dem Optionspreis von 820 liegt. Jetzt wäre es in diesem Szenario überhaupt nicht sinnvoll, die Call-Option auszuüben Wird zu einem zusätzlichen Verlust führen. Glücklicherweise halten Sie einen Optionsvertrag, und nicht einen Futures-Vertrag, und so sind Sie nicht verpflichtet, jedenfalls. Sie können nur die Option auslaufen lassen wertlos und Ihr Gesamtverlust wird einfach die Call-Option Prämie von 5.440,00. Bereit zum Trading starten Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für real starten, werden Ihre ersten 100 Trades beauftragt werden (Vergewissern Sie sich, klicken Sie durch den Link unten und zitieren Sie den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Lesen Sie weiter. Kaufen Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu spielen. Viele Male, Aktienkurs nach oben oder unten nach dem vierteljährlichen Ergebnis Bericht aber oft, kann die Richtung der Bewegung unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkaufsstillstand auftreten, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Investoren gute Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und ist auf der Suche nach der Aktie, sondern fühlt, dass es etwas überbewertet im Moment ist, dann können Sie prüfen, schreiben Put-Optionen auf den Bestand als ein Mittel, es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in den nächsten Microsoft zu sein. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien begeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben abgedeckter Anrufe kann man einen Bull Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotential, aber mit deutlich geringerem Kapitalbedarf eingeben. Anstelle der Beteiligung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Manche Aktien bezahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie haben Anspruch auf die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex-Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Erträge an der Börse zu erzielen, ist es nicht nur notwendig, mehr Hausaufgaben für die Unternehmen zu tätigen, die Sie kaufen möchten, sondern auch ein höheres Risiko einzugehen. Eine allgemeinste Weise, das zu tun ist, Aktien auf Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie sein, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie Start mit Optionen für Day Trading. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über das Put-Call-Verhältnis, die Art, wie es abgeleitet wird und wie es als Contrarian-Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Die Put-Call-Parität ist ein wichtiger Grundsatz für die Optionspreise, die Hans Stoll in seiner Studie "Die Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen" erstmals im Jahre 1969 identifiziert hat. Die Prämie einer Call-Option impliziert einen gewissen fairen Preis für die entsprechende Put-Option Mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionenhandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma feststellen, wenn Sie Risiken beschreiben, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie mit Hilfe eines sogenannten Discounted Cash Flows zu berechnen. Weiter lesen. Von Around The WebSPY oder SPX: Eine Geschichte von 2 Optionen Ich habe immer begünstigt die SPDR SampP 500 ETF (NYSEARCA: SPY) beim Handel Optionen. Es ist eine sehr flüssige und die Bid / Ask Spreads scheinen vernünftig zu sein. Viele Optionshändler entscheiden sich für den Handel mit Optionen direkt am SPX Index (SampP 500). Die CBOE hat kürzlich PM Settled für die SPX monatlichen Optionen mit einem neuen Ticker - SPXpm eingeführt. Ich dachte, dies wäre eine gute Gelegenheit, einen zweiten Blick auf SPX und sehen, ob und wo seine eine bessere Passform. Ill versuchen und so prägnant wie möglich in diesem Artikel. Ich fordere die Leser auf die CBOE-Website zu besuchen, um mehr Details zu erhalten. Erstens, der eine Teil der SPX-Optionen, die mich immer interessiert war, dass es CASH SETTLED. Dies bedeutete, dass sich keine Aktien je gewechselt haben, und nach Ablauf der Laufzeit wurde der Unterschiedsbetrag zwischen dem Abrechnungspreis und dem Ausübungspreis direkt addiert oder von dem Kontostand subtrahiert. Dies hatte mindestens zwei Vorteile gegenüber SPY: Aktien konnten vor Ablauf nicht vergeben werden Vermeidung von Nickel und Dimed durch Abschließen von Positionen im Geld, die ansonsten bei Verfall zugewiesen würden. In dieser Hinsicht war SPX ein sauberer Weg zu reisen. Das Problem war, dass SPX monatliche Optionen AM bezahlt wurden. Der Erfüllungsbetrag wurde am Freitagvormittag errechnet. Dies bedeutete, dass der Handel donnerstags geschlossen anstatt freitags endete. Dies scheint nicht wie eine große Sache. Immerhin, welcher Unterschied macht einen Tag In diesem Fall, ein großer Unterschied. Wenn der Abrechnungswert der Donnerstags geschlossen war, dann würde er die SPY replizieren, nur einen Tag früher. Aber das ist nicht der Fall. Der Settlement-Wert ist am Freitag offen und, wie wir alle wissen, kann dies höher oder niedriger sein als Donnerstags schließen. Das stellte mir immer Probleme. Ich dont wie meine Fähigkeit zu handeln, um zu stoppen und den Preis zu zahlen oder zu erhalten, um ohne jede Art und Weise zu gehen, wenn nötig zu gehen. Nun, durch die Einführung der SPXpm und Abwicklung der Verträge als freitags schließen, hat die CBOE versucht, das gleiche Timing zu wiederholen, wie es mit SPY vorhanden ist. Beginnen wir mit einem Blick auf einige Unterschiede zwischen SPX und SPY. SPX ist ein Index, während SPY ein ETF ist. Das bedeutet, dass der SPX-Wert direkt durch den Wert der zugrundeliegenden Aktien bestimmt wird, die den SampP 500 enthalten. SPY hingegen wird von denselben Aktien beeinflusst, aber der Preis wird von den Käufern und Verkäufern der ETF festgelegt. Auch von großer Bedeutung ist, dass SPY etwa 1/10 des Preises von SPX ist. Das bedeutet, Sie können so wenig wie ein Option Vertrag mit SPY, die 12.600 im Wert handeln. Ein Optionskontrakt für SPX würde 126.000 im Wert steuern. In dieser Hinsicht verliert SPX Flexibilität. SPX berücksichtigt Dividenden aus den zugrunde liegenden Aktien, sobald sie eingegangen sind, und SPY akkumuliert sie und macht eine vierteljährliche Ausschüttung. Diese Faktoren bedeuten, dass SPX und SPY nahe beieinander liegen und sich im Tandem bewegen werden, aber nicht genau. Leser, die meine Artikel gefolgt haben wissen, dass ich oft verkaufen wöchentliche Optionen auf die SPY als Teil einer Kalender-Strategie. Für etwa ein Jahr die wöchentlichen Optionen auf SPX (SPXw) wurden PM abgerechnet. Jetzt konnte ich Optionen auf SPY gekauft und wöchentliche Optionen auf SPXw verkauft haben, aber sie passen nicht ganz zusammen und ich vermied diese Komplexität. Nun, mit PM abgerechnet monatlich SPX Optionen kann ich einen zweiten Blick. Lassen Sie mich mit Blick auf die bevorstehende Auslauf der November monatlichen Optionen am Ende dieser Woche. SPY ist der Handel bei 126,66 und SPX bei 1,263.85. So können wir sofort sehen, sie arent ein exaktes zehn zu einem passen, aber sind ungefähr 2 weg von diesem. Als Ergebnis werde ich eine enge, aber nicht genau passen durch den Blick auf die 126 SPY Streik und die 1.260 SPX Streik zu bekommen. Wenn das Exspiration dieses nahe ist, würde ich nur eine Option verkaufen. So Kranke beschränke diesen Vergleich zu den Angebotspreisen der Option. Zuerst betrachten wir die PUT-Optionen. Der SPY-Gebotspreis für den Streik von 126 liegt bei 1,45. Der SPXpm 1.260 Streik ist 15.30 Uhr. Wenn ich TEN SPYs verkaufte, würde ich 1.450 verdienen und Verkauf von ONE SPXpm würde 1.530 erzeugen. Ein leichter Vorteil für SPX. Aber, wenn SPY und SPX unter ihre jeweiligen Streiks fielen und ging in-the-money ein größerer Vorteil würde SPXpm zuzuschreiben. Ich müsste Buy-to-schließen Sie die SPY-Option, um Zuweisung zu einem Preis von mindestens 120 zu vermeiden, während die SPXpm Cash beendet. All-in-all, verdient der SPXpm einen Vorteil von 80 bis 200. Dies ist 5 bis 15 mehr Prämie als SPY beim Verkauf von kurzfristigen Puts. Nun, Ill Blick auf den Verkauf von Call-Optionen bei der 126 Streik (leicht in-the-money) zu suchen. Der SPY 126 strike Bid-Preis beträgt 2.11 und der SPXpm 1.260 Bid-Preis ist 18.60. Dies scheint die SPY zu bevorzugen, aber es braucht eine kleine Anpassung. Die SPY ist 66 Cent in-the-money so der extrinsische Wert ist 1,45 (2,11 minus .66). Zehn verkaufte Optionskontrakte netto 1.450 extrinsische Werte. Der SPXpm ist 3,85 im Geld, so dass der extrinsische Wert 14,75 ist (18,60 minus 3,85). Ein Vertrag zahlt 1.475. Scheint wie eine Krawatte. Nicht ganz, wenn die Optionen in-the-money am Verfall bleiben die CASH SETTLED SPXpm sparen bis zu 120 in Schließung Kosten, oder etwa 8 der Prämie. Nun, lassen Sie mich auf der Januar 2012 Ablauf. In diesem Fall könnte ich entweder kaufen oder verkaufen die Option, so lassen Sie mich auf beiden Seiten betrachten. Erneut brauche ich die 126 und 1260 Streiks. Erstens, KAUF PUTS: Die SPY kostet 5,79 und die SPXpm kostet 58,70. Auf den ersten Blick geht die Kante etwas zum SPY, ist aber wahrscheinlich größer als der erste Blick. Ich neige dazu, lange Option Positionen schließen und in der Regel rollen sie einen Monat vor Ablauf. Der BID Preis für SPY ist 5.72 und der BID Preis für SPXpm ist 55.66. Also, wenn ich diese Position ausschließen wollte vor Ablauf, die Bid / Ask-Spread ist nur sieben Cent für SPY (ca. 1,2), sondern ein WHOPPING 3.04 (ca. 5.5) für die SPXpm. Diese Kosten sind signifikant genug, um SPXpm abzuschrecken. Was über VERKAUF PUTS: Das Angebot auf SPY ist 5.72 und das Gebot auf SPXpm ist 55.66. Zehn SPY-Gutschriften 5.720 und ein SPXpm-Credits 5.566. Dies begünstigt den SPY eindeutig um mehr als genug, um Kosten zu decken, die mit dem Schließen der Position bei Verfall verbunden sind, wenn es im Geld wäre. Anstatt in die Einzelheiten der Kauf oder Verkauf von lange datiert CALLS gehen, lassen Sie mich nur sagen, dass die Dynamik imitieren die Ergebnisse in der PUT-Beispiel oben. Was schließe ich aus all dem zuerst, das P. M. Abgewickelt SPXpm könnte als ein besseres Handelsfahrzeug als SPY für kurzfristige Abläufe dienen. Ich würde es sicherlich beim Verkauf in-the-money Optionen. Allerdings ist die SPY ein klarer Sieger, wenn man längere Zeit betrachtet. SPY hat auch einen Vorteil in der Flexibilität aufgrund seines niedrigeren Börsenkurses. Ich würde wahrscheinlich verwenden SPXpm oder seine wöchentlichen Gegenstück, SPXw, beim Verkauf bar gesichert Puts oder nackte Anrufe mit sehr kurzfristigen Auslaufzeiten. Aber, würde ich nicht paaren mit lang-dated SPXpm Optionen in Strategien wie Kalender Spreads. Die attraktivsten Ergebnisse scheinen durch langjährige SPY-Optionen und Verkauf von wöchentlichen SPX-Optionen in Kalender-Spreads zu erhalten. Natürlich müssen Sie bereit sein, diese zusätzliche Komplexität und die Position Größe Fragen verpflichten. Dies könnte auch einige Randprobleme verursachen, es sei denn, Ihr Broker paart SPX mit SPY. Die CBOE hat ein Rundschreiben, das scheint, dies zu zeigen, ist möglich, aber ich habe keine direkte Erfahrung mit diesem. Disclosure: Ich kaufe und verkaufe Optionen auf SPX und SPY.